Navody

Kolik teď stojí 1 tuna pšenice?

Pšenice klesla na téměř tříleté minimum kvůli neobvykle velké sklizni v Rusku, ale rostoucí napětí mezi Ukrajinou a Ruskem v oblasti Černého moře a vysoké sázky na hedgeové fondy mohou spustit další nárůst, říkají analytici. Ceny od konce července klesly o více než pětinu, a to i přes pokles exportu z Ukrajiny, jednoho z největších světových exportérů, kvůli konfliktu.

Obchodníci sázejí na to, že velké dodávky z Ruska letos pomohou udržet ceny nízko v době, kdy ostatní zemědělské komodity jako kakao a káva míří k víceletým maximům.

„Vidíme výrazný pokles cen pšenice, který je z velké části způsoben Ruskem,“ řekl Michael Magdowitz, hlavní komoditní analytik v Rabobank.

Analytici však varují, že pokud se konflikt rozšíří do Černého moře, ceny by mohly rychle vzrůst. Přibližně 70 % pšenice v zemi se vyváží přes ruské černomořské přístavy, což z nich dělá nejdůležitější kanál pro globální dodávky obilí. O křehké povaze trhu svědčí skutečnost, že futures ve středu nejprve vyskočily o více než 2 % na 5.91 dolaru za bušl poté, co nákladní loď směřující na Ukrajinu narazila na minu v Černém moři, než znovu klesly.

Světové ceny obilí se od vypuknutí loňského konfliktu na Ukrajině více než zdvojnásobily a dosáhly vrcholu přes 13 dolarů za bušl. Náklady prudce vzrostly, protože Moskva zablokovala ukrajinské černomořské přístavy a odřízla tak jednoho z největších světových vývozců obilí od mezinárodních trhů, což by mohlo vést ke globální krizi potravinové bezpečnosti.

Loňská dohoda zprostředkovaná OSN a Tureckem umožnila opustit Ukrajinu asi 33 milionům tun obilí, což pomohlo zchladit ceny, a zprávy o mimořádné sklizni v Rusku v letošní sezóně stlačily ceny dále dolů. Obchodníci očekávají, že tento trend bude pokračovat. Krátké pozice na trhu s pšenicí neboli sázky na pokles cen vyskočily na tříměsíční maximum, vyplývá z nejnovějších údajů CME, největší světové futures burzy.

Rusko nahradilo Ukrajinu

Investoři se zpočátku obávali, že červencové rozhodnutí Kremlu odstoupit od dohody opět vystřelí ceny nahoru a odsoudí miliony k hladu. Vývoz pšenice z Ruska však nečekaně pomohl zaplnit mezeru způsobenou nedostatkem dodávek z Ukrajiny. Ukrajina se na světovém exportu pšenice v sezóně 2021/22 podílela 9.2 %. S&P odhaduje, že toto číslo v sezóně sklizně 6.4-2023 klesne na 24 %.

Rusko, které se již stalo největším světovým exportérem, naopak hodlá v sezóně 22.5-2023 zajistit 24 % celosvětového exportu. ve srovnání s 15.9 % v letech 2021–22.

„Ukrajinské ztráty se ukázaly jako zisky Ruska,“ poznamenal Magdowitz.

Letos by se toto číslo mohlo opět zvýšit. S&P Global Commodity Insights odhaduje, že Rusko vyvezlo v roce 46 2022 milionů tun pšenice a předpovídá, že export letos dosáhne 47 milionů tun.

„Nepřekvapilo by mě, kdyby vyvezli 50 milionů,“ řekl Paul Hughes, hlavní ekonom zemědělských komodit v S&P Global.

Ruský přebytek také kompenzoval obavy z nižších výnosů v jiných hlavních zemích produkujících pšenici. Minulý týden americká vláda revidovala svou prognózu globální produkce na roky 2023-24 pro Argentinu, Austrálii a Kanadu. Analytici však varují, že trh s pšenicí zůstává citlivý na náhlé pohyby, přičemž podíl derivátů sázejících na další pokles podléhá nepředvídatelné geopolitice.

Přečtěte si více

Jak pečovat o veverku doma

Podle analytiků jsou ceny futures nižší než základní cena pšenice. To zvyšuje riziko, že neočekávané narušení globálních dodávek by mohlo způsobit prudký nárůst cen, protože obchodníci jsou nuceni nakupovat futures kontrakty, aby pokryli potenciální ztráty.

„Pokud spekulujete o obchodech, možná budete chtít být obezřetní, pokud Rusko najednou nebude moci dodávat, mohlo by dojít k prudkému nárůstu cen,“ dodal Magdowitz.

Konflikt obilí

Generální ředitel poradenské společnosti SovEkon Andrej Sizov varoval, že Moskva by se mohla pokusit stanovit minimální ceny omezením exportu. To by také zmírnilo zátěž exportní infrastruktury země, řekl. Dokončení obchodu s obilím zvýšilo riziko útoků z obou stran, což by mohlo otřást trhem, dodal Sizov.

Úspěšný odplutí dalšího plavidla, Resilient Africa, z ukrajinského černomořského přístavu v úterý signalizovalo, že Ukrajina by mohla znovu otevřít exportní cestu z Oděsy po moři a zajistit si dohodu o obilí bez Ruska. Podle Sizova to téměř jistě vyvolá odezvu Moskvy, zvláště pokud Kyjev představí vytvoření obilného koridoru jako triumf v Černém moři.

V červenci ceny pšenice v Chicagu nakrátko vyskočily na 7.77 dolaru, když Moskva uvedla, že cílem mohou být všechny lodě v Černém moři, a poté vzrostly o 12 %, když Rusko zahájilo útoky na ukrajinské obilné přístavy.

Ukrajina zatím přijala pouze omezená odvetná opatření, ale pokud by došlo k eskalaci, „ceny by vzrostly mnohem výše,“ řekl Hughes.

Připravil Profinance.ru na základě materiálů z The Financial Times

MarketSnapshot — Zprávy a události na trhu ProFinance.Ru na Telegramu

Odborníci z projektu Agro.Club Analytics 26. října 2023 studovali ceny 872 exportérů a zpracovatelů zemědělských produktů. Analytics zobrazuje cenu za 1 kg EXW bez DPH pro zadaný region. Níže jsou uvedeny podrobné výsledky pro 10 regionů. Redaktoři Agrotrend.ru je analyzovali a identifikovali následující trendy:

Sójové boby

Sójové boby zlevnily o 1 rubl/kg na území Krasnodar, Stavropol a Rostovský kraj. V ostatních regionech se cena nezměnila. Přečtěte si více o trendech na trhu se sójovými boby zde.

Pšenice

Pšenice 5. třídy zdražila ve všech regionech kromě Saratovské oblasti. Nejsilněji vzrostla cena v Rostovské oblasti – o 3 rubly/kg.
Nejdražší pšenice 5. třídy je stále v Krasnodarském kraji.
Nejlevnější krmná pšenice je v Rjazaňské a Saratovské oblasti.
Pšenice 4. třídy zdražila v 5 regionech: Krasnodarský kraj, Rostovský kraj, Stavropolský kraj, Voroněžský kraj, Volgogradský kraj. V regionu Samara byl zaznamenán pokles ceny o 1 rubl/kg.
Náklady na pšenici 3. třídy rostou v regionech Ryazan, Oryol a Saratov. Na jihu – v Krasnodarském území, Rostovském kraji a Stavropolském území cena klesla.

Slunečnice

Ceny slunečnice se zvýšily o 1 rub/kg na území Krasnodar, Rostov a Stavropol. Přečtěte si více o trendech na slunečnicovém trhu zde.

Kukuřice

Ceny kukuřice v regionu Volgograd vzrostly. Na území Krasnodar, Rjazaň, Orjol, Saratov, Samara a Brjansk se cena snížila. Nejsilnější je na území Krasnodar – o 2 rubly / kg.

Přečtěte si více

Co je součástí 1 m3 betonu?

Ječmen

Ječmen zdražil všude kromě regionů Rjazaň, Orjol, Saratov a Brjansk. V oblasti Oryol cena klesla o 1 rubl/kg.

Pšenice zdražuje ve všech regionech. Ceny slunečnice v jižním federálním okruhu rostou a náklady na sójové boby v těchto regionech klesají.

Srovnání cen s loňským rokem, důvody poklesu a expertní prognózy čtěte zde.

Krasnodarský kraj (bez DPH):

pšenice 5 cl = 10.5 (+0.5)

pšenice 4 cl = 12.5 (+1.0)

třída pšenice 3 = 13.0 (-0.8)

ječmen = 8.0 (+0.5)

kukuřice = 9.0 (-2.0)

slunečnice = 23.0 (+1.0)

sója = 34.0 (-1.0)

Rostovský region (bez DPH):

pšenice 5 cl = 9.5 (+3.0)

pšenice 4 cl = 11.8 (+0.6)

třída pšenice 3 = 12.8 (-0.1)

ječmen = 8.5 (+0.5)

kukuřice = 10.5

slunečnice = 23.0 (+1.0)

sója = 33.0 (-1.0)

Stavropolské území (bez DPH):

pšenice 5 cl = 10.0 (+1.0)

pšenice 4 cl = 11.0 (+1.0)

třída pšenice 3 = 12.7 (-0.1)

ječmen = 8.0 (+0.5)

kukuřice = 11.0

slunečnice = 23.0 (+1.0)

sója = 34.0 (-1.0)

Oblast Rjazaň (bez DPH):

pšenice 5 cl = 6.5 (+0.5)

pšenice 4 cl = 8.5

pšenice 3 cl = 11.5 (+0.2)

ječmen = 6.5

kukuřice = 8.5 (-0.5)

slunečnice = 21.0

sója = 33.0

Oblast Oryol (bez DPH):

pšenice 5 cl = 7.0 (+0.7)

pšenice 4 cl = 8.7

pšenice 3 cl = 11.0 (+0.5)

ječmen = 6.0 (-1.0)

kukuřice = 8.0 (-1.0)

slunečnice = 21.0

sója = 33.0

Voroněžská oblast (bez DPH):

pšenice 5 cl = 7.0 (+0.5)

pšenice 4 cl = 9.5 (+0.2)

pšenice 3 cl = 11.5

ječmen = 6.5 (+0.5)

kukuřice = 9.0

slunečnice = 22.0

sója = 34.0

Volgogradská oblast (bez DPH):

pšenice 5 cl = 8.0 (+0.5)

pšenice 4 cl = 9.5 (+0.3)

pšenice 3 cl = 11.0

ječmen = 8.0 (+0.5)

kukuřice = 11.0 (+0.5)

slunečnice = 22.0

sója = 31.0

Saratovský region (bez DPH):

pšenice 5 cl = 6.5

pšenice 4 cl = 8.0

pšenice 3 cl = 11.0 (+1.0)

ječmen = 6.0

kukuřice = 9.5 (-0.5)

slunečnice = 21.0

sója = 31.0

Oblast Samara (bez DPH):

pšenice 5 cl = 7.0 (+0.8)

třída pšenice 4 = 7.0 (-1.0)

pšenice 3 cl = 10.0

ječmen = 6.0 (+0.5)

kukuřice = 8.0 (-0.5)

slunečnice = 21.0

sója = 34.0